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金石财策CEO刘干霄:高质量财富管理是金融、咨询、服务的有机结合
来源: 中国财富网
作者: 中国财富网
发布时间: 2019-04-23
点击次数: 253


由中国财富网等联合主办的“新时代 新金融 新动能——社区金融高峰论坛”活动近日在北京举办。金石财策CEO刘干霄先生在活动期间接受记者专访,并就“资管新规背景下财富管理新趋势”话题发表观点。


金石财策CEO刘干霄:高质量财富管理是金融、咨询、服务的有机结合


综合考虑风险回报率,长期投资仍是未来机会点


财富管理需要作出整体规划,从过去的单纯购买思维转化为规划思维。需要明确自身的目标规划,评估可动用的资产以及相应的风险承受水平,基于生活目标,作出合理的资产配置。


走向多元化资产配置,摒弃单一资产打天下的习惯。2008年美国次贷危机,股市全线大幅度下跌,但是债券市场普遍获得了不错的回报。所以,持有多元化的资产,可以平抑单一资产下滑带来的风险。可在债券、股权、现金管理、大额保单、家族信托、不动产,甚至全球范围内进行合理的资产配置。


要放弃低风险高回报这种高增长时代的思维,适度降低收益率预期。2018年,我国GDP增速持续放缓,早些年动辄两位数的增长率时代已经过去。所以,增长率回调的时代,可以通过一些非标资产投资来追求超额回报率。这可以规避很多非法的金融风险,以及一些极端的波动。


投资过程中要抑制偏好,克制长期以来形成的惯性思维。都说失败是成功之母,但其实在投资活动中,惯性思维是我们自己很大的敌人。在周期转换的时候,要放弃以前顺周期的投资思路,比如加杠杆、重实物资产等,健全自身的投资体系和投资哲学,通过大类资产配置与平衡,追求最优回报。


坚持长期投资,放眼未来,关注市场的beta回报。当前获取短期超额回报的机会将会越来越少,要做一些更长期的投资。很多传统技术手段现在已经无法消除单一资产,甚至是一个投资组合的风险。要学会用时间换回报。


没有一劳永逸的投资组合,要学会将资产进行保持动态的平衡。过去顺周期中,很多人投资房产十年二十年都不会主动调整,不进行买入和卖出。现阶段大环境下,更适合采用买入并调整策略。


金石财策CEO刘干霄:高质量财富管理是金融、咨询、服务的有机结合



机遇与风险并存,以下领域值得期待


首先是科技进步创新带来的新投资机会。随着科创板的推出,二级市场的股票市场已经看到了很多积极的反应。一级市场也会出现很多私募股权投资机会,如5G、新能源,高铁,高端装备等领域,将迎来前所未有的浪潮,未来会有较大的发展空间。


其次,今年市场风险可能会在一定程度上释放,股市受企业基本面的影响,不见得会有系统性、趋势性机会。但在一些高评级信用债产品上,仍然有值得配置的价值,如信托、资管计划等,可以带来大概6-8%左右的固定回报。可转债市场估值和增长性同时具备,可以进行重点关注。


最后,我们要把眼光放到更大的时空里去,这样可以看到全球范围内一些资产出现的价值洼地。如一些新兴市场的不动产投资,以及以黄金为代表的资产受美国经济的影响可能会出现可观的上涨,还有原油经过去年调整,今年已经表现出了非常好的复苏等。


综上所述,在以新科技为代表的权益投资、以高信用债和可转债为代表的固定收益投资、以澳币为代表的特定币种以及新兴市场的房地产上,都有一些结构性的机会值得我们关注和研究。


高质量财富管理是金融、咨询和服务的有机结合


财富管理本质上是金融业,是对优质资产的追求和风险回报率的综合考量。财富管理的核心内容都是围绕投资者的金融资本展开,这就要求财富管理要在金融和资管的框架范围内进行。在进行资产配置时心中要有一个概念,那就是对于存量产品,潜在风险释放不可避免,所以要敬畏风险、敬畏监管、敬畏规律。想要在当前的金融环境中继续实现财富管理的保值增值,要做到三点:降低潜在的资产回报率预期;从单一资产转变为组合资产;从单纯的产品买卖转变为向专业理财顾问进行咨询。


财富管理具有典型的咨询业属性,机构专业性尤为重要。一方面要帮客户金融资本稳健增值,另一方面在很长的时间维度,涉及到家庭生活的方方面面,包括教育、医疗、退休、传承、慈善公益、身份规划、税收安排等。这就需要客户向专业人士寻求咨询,需要由专业的财富管理机构为客户家财、家业和家人的高效管理提供建议。


财富管理最终又是服务业,必须为客户提供安全、便捷、愉悦的客户体验。一些复杂的金融交易,一次接触无法完成,需要与客户进行多次互动。比如美国的独立理财顾问公司爱德华琼斯,强调服务的便捷和面对面的服务。


在科技不断进步的背景下,将金融、咨询、服务三者有机结合,我想不论是中国的高净值客户,还是普通的中产家庭,都将会迎来更高质量的财富管理新阶段。


财富管理是个太平洋级的事业,在中国具有广阔的成长空间。每一个富裕家庭都需要金融办公室,小到购买保险、管理现金,大到财富管理、资产配置,乃至家族办公室。专业的财富管理对金融稳定、家庭和社会的和谐,都有切实价值。财富管理不仅是一份高尚的职业,更是一份伟大的事业!


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