2025年7月29日,金石财策CEO&璟承家办执行总裁刘干霄博士受邀出席在香港圣方济各大学(Saint Francis University)廖湯慧靄商业及款待管理学院举行的CFOP跨境家族办公室人才研修班,以《家族基金与家族投资的科学构建》为题展开专题授课,为来自亚太地区的家族办公室从业者、私人银行高管及超高净值家族代表带来深度分享。

课程伊始,刘干霄博士开宗明义指出:“中国超高净值人群正经历从‘创富’到‘守富传富’的历史性跨越,家族办公室这一舶来概念,已成为中国财富管理市场最具变革性的力量。”根据麦肯锡全球财富数据库统计,中国超过80%的超高净值家庭为第一代企业家,平均年龄50-60岁,多数仍保有企业经营权。近年来,伴随新经济企业赴港美及科创板上市,年轻化、国际化、偏好科技投资与影响力投资的“财富新贵”群体加速崛起。两类客群虽代际特征迥异,但对专业机构在资产隔离、税务筹划及跨代传承等领域的需求高度趋同。

本次研修班由财策范国际守富传承研究院、香港汇智集团与海丝家族办公室联合主办,香港圣方济各大学、璟承家办MFO提供智库支持,选址于香港这一国际金融枢纽和全球家办中心,旨在聚焦“全球化资产配置”“家族基金治理”“跨代传承风险隔离”等行业痛点,培养兼具国际视野与本土实践能力的专业人才,而刘干霄博士的授课正是其中的重要环节。
授课中,刘干霄博士首先援引凯捷《2025世界财富报告》关键数据,剖析全球财富趋势。他指出,超高净值人群凭借对另类资产和专业化管理的深度依赖,财富增速达6.3%,远超普通高净值人群的4.2%,成为动荡市场中的“赢家群体”。针对中国企业家客群,他特别强调,80%境内超高净值家庭仍掌控企业经营权,财富管理需兼顾企业资产整合与家族风险隔离,而新一代科技新贵更倾向直接投资硬科技与社会影响力投资。现场展示的中国超高净值家族画像矩阵(企业股权占比超70%、风险隔离意识待提升),引发了在场从业者对服务模式的深入反思。

在投资框架方面,刘干霄博士拆解了三大标杆模型,揭示长期稳健收益的核心逻辑。其中,耶鲁捐赠基金20年年化回报11.4%,秘诀在于超配私募股权(占比33%),其私募股权15年回报率达13.49%,显著跑赢公开市场;新加坡GIC通过“战略组合(Beta)+主动组合(Alpha)”双轮驱动,实现跨周期收益捕获;永久投资组合采用股票、债券、黄金、现金各25%的极简配置,45年最大回撤仅12.42%,印证了“均衡配置是穿越周期的盔甲”。
针对学员关注的“如何平衡收益性、流动性、安全性”问题,刘干霄博士提出了家族基金的PSD投资法策略矩阵:Primary(新基金投资),即布局头部GP的新兴赛道盲池基金(如新能源、生物医药);Secondary(份额转让),通过折价收购优质资产,缩短回报周期;Direct(项目直投),依托产业背景跟投子基金核心项目,提升掌控力。

作为ISOFP国际金融专业人士协会中国组专家、《中国家族办公室管理前沿》作者,刘干霄博士在课程结语中强调:“家族办公室的核心使命不是追求短期收益,而是帮助家族整合资源实现‘人力资本、金融资本、社会资本’的协同进化。跨境服务者更需具备‘道德经智慧’——慎终如始,则无败事。”
刘干霄博士是财富管理行业资深专家、CFC \ CWMA \ CPBA等国际认证会员,他深谙大类资产配置与家族财富管理实务,曾为多家商业银行、信托公司、保险机构及知名律所财富管理业务转型提供咨询解决方案,曾多次担任北京大学国际关系学院、中国人民大学商学院、国家会计学院等MBA课程校外导师,相关著作有《重新定义理财顾问》等,于2014年创建全国性财富与投资管理顾问公司「金石财策」。

金石财策作为一家专业的财富与投资管理顾问公司,历经十年发展,公司成功穿越行业周期,专业能力与独特价值得到了行业企业、跨领域合作机构及广大客户的广泛赞誉。金石财策始终践行“专业、真诚、审慎、创新”的核心价值观,致力成为中国最具专业声誉的财富管理服务机构。