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律回春渐,万象更新|聚首杭城,发布大类资产配置与财富管理新方案
来源: 金石财策
作者: 金石财策
发布时间: 2023-02-27
点击次数: 141

全球金融形势有所缓和,国内宏观政策持续发力,市场信心逐渐恢复,中国经济在2023年有望复苏。发现投资机会并共享中国经济发展成果,成为很多高净值人士的心之所期。


律回春渐,万象更新。2月25日,金石财策在杭州成功举办“2023年宏观经济研判与大类资产配置建议”分享会。本次会议由金石财策联合创始人、CEO刘干霄先生,首席投资官王墨石女士和首席运营官邓伟先生三位专业人士联合呈现,他们站在全球视野,为现场观众带去一场紧扣世界热点、洞察中国经济脉搏与投资方向的内容盛宴。



百年变局下,理解中国社会所处的发展阶段及外部环境,是所有投资决策的关键点

作为中国社会科学院产业经济学博士,刘干霄在全球金融形势、宏观经济走势和产业发展方向等方面均有深刻理解。本次分享会,他阐释了当前纷繁复杂的全球政治经济环境下中国经济发展的重心,对中国未来经济发展做出中期宏观展望,并就大类资产配置和财富管理给出专业建议。


刘干霄强调,百年变局下,理解中国社会所处的发展阶段及外部环境,是所有投资决策的关键点。国内方面,中国人均收入已接近世界银行所设定的高收入国家门槛,正处于增长模式转型的关键阶段,未来将会更加注重发展质量、区域均衡和国家安全。国外方面,俄乌冲突愈演愈烈,打破冷战结束以来的大国协调机制;美国将中国视作最重要战略竞争对手,发布限制中国高科技发展的诸多法令。我国要在大国竞争中有一席之地,半导体、高端制造、下一代通信技术、新能源、生物医药等科学技术领域的突破十分必要。


律回春渐,万象更新|聚首杭城,发布大类资产配置与财富管理新方案

刘干霄指出,扩大国内消费、加快实现现代化产业体系升级发展,是中国现代化格局的核心动能。过去三年疫情给经济造成永久性损失,国内经济增长主要靠公共部门和外部需求的托举,然而,私人部门信心不足、预期趋弱,总需求不足成为当前经济运行的突出矛盾。结合外部局势的复杂多变以及国内流动性宽松的背景,我国要保持经济增速并维持低通胀的关键在于,有效扩大制造业投资,通过技术改造和产业升级推动经济结构转型升级。因此,新能源、新一代信息技术、人工智能、生物技术、高端装备、绿色低碳等一批新的增长引擎,成为中长期的战略性选择。


《大学》有云,知止而后有定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得。长期来看,中国经济稳中有进,发展韧性十足,家庭财富管理应保持战略定力。刘干霄建议,资产配置应做到“K型布局”。健康的身体、和谐的家庭、积极的价值观和行为模式是稳定立足于社会的根本。与此同时,一方面要拥抱“新经济”,获得显著的贝塔机会;另一方面要配置“硬资产”,穿越极端金融周期。他指出,财富管理,不仅是一项项金融消费,更是我们对品质生活的憧憬、子女发展的期待、家业长青的追求,是一场不可推倒重来的人生演出。全新社会周期下,要通过金融、经济与社会周期的三重考验,就要做到家财、家业与家人的高效管理,设立家族信托,成立家族办公室,正当其时。



新一轮科技周期中,高景气成长相较其他大类行业具有更大的弹性,权益市场越来越重要

投资领域专家王墨石从资产配置的必要性着眼,给出新时期大类资产配置策略及投资组合建议。


纵观过去十年各类资产的收益表现,没有一种资产类型可以是常胜将军。而长期投资收益复利效应的前提是正收益的连续性,资产配置对于收益的连续性有着积极作用。王墨石指出,资产配置的目标是在投资限制与风险预算之间寻求最优收益,追求最优风险比,从而获得目标收益。投资者可以根据自身情况,把投资分配在不同种类的资产上,在获取理想回报之余,把风险降至相对最低。


关于资产配置策略,王墨石给出了六点建议,即:自上而下进行资产配置、自下而上精选投资策略、构建符合风险收益预期的投资组合、管理人按照纪律持续运作、做好风险管理、定期进行业绩回顾。


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王墨石指出,中国经济发展模式转型的背景下,投资人倾向持有的资产类别发生极大变化。在城市化进程的旧发展模式中,城投、地产提供了大量“优质资产”,债市是最大的受益方。然而,在新旧动能转换时代,在房住不炒的总体基调下,底层是房地产的债券资产,已经不再受市场青睐。资本市场注册制时代到来,科技、产业重要性极大提升,权益市场越来越重要。


王墨石特别提到数字经济的投资机会,她讲到,当前我国正处在信息技术引领的新一轮科技周期中,产业政策支持下政府投入不断加大,高景气成长相较其他大类行业具有更大的弹性。她进一步阐释到,当前数字经济的应用场景日新月异,辐射到硬件、软件、服务商等多个产业,而硬件设备是数字化的基础。随着智慧城市覆盖场景的扩大,叠加硬件国产化加速,硬件设备市场需求广阔,其中传感器有望成为智能感知设备的重要增长极。



「金石·如意」“信托+保险+投资+服务”矩阵模式,塑造高端财富管理服务生态圈

全球经济政治形势跌宕起伏,财富管理所处的社会经济环境发生深刻变化。单一产品或服务已经很难满足高净值客户复杂而多样的财富管理需求,以专业为导向,真正满足高净值客户“想要”和“需要”,具备一站式综合财富管理能力的机构,将有望在市场上建立领先优势。


此次会议上,财富管理专家邓伟介绍了「金石·如意」高客财富规划与管理方案。「金石·如意」包括「如月之恒」财富保护、「如日之升」财富增值、「如松之茂」精英教育、「如柏之坚」品质医疗、「如山之寿」尊享养老、「如川之流」财富传承六大财富规划与管理方案,是由金石财策联合国投泰康信托、麦芬保险经纪与泰铼投资发起,通过严格的合规风险管理程序,深度整合行业资源,创新搭建了“信托+保险+投资+服务”矩阵式合作模式,携手共塑高端财富管理服务生态圈,为客户提供个性化财富管理服务和家族事务受托服务。


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随着中国老龄化时代的到来,高品质、安心、舒适的养老成为很多高净值人士格外关心的话题。邓伟重点介绍了「金石·如意」如山之寿尊享养老服务方案。长寿时代,“寿命延长,财产不足”、“追求品质,服务不足”、“保护传承,制度不足”是影响高品质养老的三大难题,解决这三大难题离不开前瞻且专业的顶层架构设计。如山之寿尊享养老方案通过“终身养老金+终身高端医疗+养老社区+意定监护+资产传承”的财产和制度安排,为高净值人群尊享养老需求提供了崭新图景。


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金石财策从2014年创立至今,始终践行专业、真诚、审慎、创新的企业价值观。每一次变革,都以客户需求为核心,整合行业资源,提供专业新颖的财富管理解决方案;每一次前行,都以客户利益为方向,深刻洞察行业本质,引领财富管理行业创新发展。公司多年来坚持以宏观经济研判为基础,引导客户保持长期主义,做好财富规划与资产配置,致力于成为最具专业声誉的财富管理服务机构,现已完成金融机构国投泰康信托B轮战略融资,是ISOFP国际金融专业人士协会战略合作单位,以及北京财富管理行业协会发起及理事单位。




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