金石财策发布“2023年宏观经济研判”与“「金石·如意」高客财富管理解决方案”
来源:
金石财策
作者:
金石财策
发布时间：
2023-04-23
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一季度我国社融、信贷、M2数据同比增速均高于市场预期，预示着国内经济复苏动能在不断增强。在此过程中，洞见时代趋势，布局产业机遇，做好财富的有效保护、增值、运用与传承，成为很多高净值人士十分关心的话题。
4月20日，谷雨节气当日，金石财策主办的“2023年宏观经济研判与财富管理策略建议暨「金石•如意」高客财富管理解决方案发布”会议活动在北京成功举办。会上，金石财策联合创始人、CEO刘干霄先生和首席投资官王墨石女士，分别做“2023年宏观经济研判”、“精选投资策略分析”主题演讲，金石财策首席运营官邓伟先生发布「金石·如意」高客财富管理解决方案。作为中国社会科学院产业经济学博士以及财富管理领域的资深专家，刘干霄对宏观经济走势、产业发展方向以及财富管理前沿均有深刻洞察。本次活动，他以“2023年宏观经济研判与高客家庭财富管理策略建议”为主题，围绕“宏观经济走势是「通缩」，还是缓慢「复苏」”、“财富管理风格是应该聚焦「安全」，还是追求「成长」”、“资产配置策略是坚持「传统」，还是另谋「新篇」”三方面话题展开了深入分析。3月份物价和金融数据显示，CPI、PPI两项数据自年初以来持续下滑，而广义货币M2增长幅度较大，新增信贷和社融均超市场预期，市场开始出现“通缩”和“复苏”两种观点。刘干霄表示，从物价走势来看，当前价格下跌不具备持续性和普遍性，并且消费、餐饮、零售数据以及房地产、制造业和基建投资都在持续改善，当前经济应该处在恢复阶段，而非通缩。他指出，虽然经济从疫情模式重回市场经济模式，处在持续恢复的过程中，但基础仍不牢固。表现为，耐用品消费仍大幅负增长，民营经济对未来信心不足，房地产待售面积同比仍在上升，就业形势依然不容乐观等。对于接下来中国经济走势，刘干霄指出，需求不足仍是当前经济运行的突出矛盾，但重启与复苏态势明显。一季度，我国经济企稳回升，呈现结构性复苏态势，其中消费呈恢复性增长态势，投资增长受政策驱动依然显著，专项债提前下达，基建投资增速保持稳定，房地产投资增速对经济的拖累效应明显减弱。展望二季度，伴随着各项政策协同效应的持续显现，我国经济有望全面复苏。他强调，中国正处于周期的底部，2023年是筑底复苏的一年。全球金融形势发生巨大变化，超过150年历史的瑞士信贷轰然倒塌，结局令人唏嘘。在不确定性显著增强的背景下，财富管理风格的恰当选择取决于对中国经济走势和产业趋势的正确判断。
刘干霄对中国宏观环境和产业发展做了全面分析。他指出，中美博弈将在较长的时间内持续，未来在贸易、科技、网络、金融等领域的竞争将更加激烈；中国大量的外汇储备让中国具备了较强的金融风险抵御能力，更好地保证了对外贸易和投资的稳定；中国作为世界制造业强国，对全球供应链体系依然保持着强大的影响力；中国正在加快推进工业现代化，构建创新驱动的新竞争力和新生产力；消费内需方面，相比发达国家，中国居民和政府总消费率仍具有较大发展空间。在“坚持内需增长，科技自立自强”发展基调引领下，中国经济将迎来高质量发展。刘干霄建议，科技创新、数字智能、绿色降碳、民生福祉等领域的投资，对于推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长具有关键作用，结构性机会值得珍惜，可以在风险可控的前提下，追求高成长的投资。《大学》有云，知止而后有定，定而后能静，静而后能安，安而后能虑，虑而后能得。中国经济稳中有进，发展韧性十足，投资要坚持审慎乐观，践行长期主义，家庭财富管理应保持战略定力。刘干霄建议，资产配置应做到“K型布局”。健康的身体、和谐的家庭、积极的价值观和行为模式是稳定立足于社会的根本。与此同时，一方面要拥抱“新经济”，获得显著的贝塔机会；另一方面要配置“硬资产”，穿越极端金融周期。近些年，资本市场跌宕起伏，过往积累的投资经验和投资习惯都在遭受严峻挑战。当前环境下应该以怎样的逻辑和策略参与投资是众多投资者十分关心的话题。纵观过去十年各类资产的收益表现，没有一种资产类型可以是常胜将军。王墨石强调，资产配置对于正收益的连续性，以及在投资限制与风险预算之间寻求最优收益，都起到十分重要的作用。投资者可以根据自身情况，把投资分配在不同种类的资产上，在获取理想回报之余，把风险降至相对最低。王墨石结合全球优秀资产管理机构的方法，对资产配置策略进行深入剖析。首先需要建立“战略组合”，通过投资各资产类别的指数，获得长期市场Beta收益，这是投资组合的核心组成部分，也是长期收益的主要来源，战略组合一经确定不会频繁调整，尤其不会根据市场周期进行调整。第二步是建立“主动组合”，依赖自下而上挖掘投资机会的能力，获取超额Alpha收益。关于资产配置，王墨石进一步给出六点建议，即：自上而下进行资产配置、自下而上精选投资策略、构建符合风险收益预期的投资组合、管理人按照纪律持续运作、做好风险管理、定期进行业绩回顾。王墨石指出，中国经济发展模式转型的背景下，投资人倾向持有的资产类别发生极大变化。在城市化进程的旧发展模式中，城投、地产提供了大量“优质资产”，债市是最大的受益方。然而，在新旧动能转换时代，在房住不炒的总体基调下，底层是房地产的债券资产，已经不再受市场青睐。资本市场注册制时代到来，科技、产业重要性极大提升，权益市场越来越重要。王墨石强调，权益投资要顺应产业趋势，科技投资是主线。她给出三个方向的建议：首先是“碳中和”领域，在“3060”指引下，碳中和有望成为我国产业政策的长期主线；然后是“科技创新”领域，在中国经济大转型和中美科技博弈的背景下，半导体、新材料等行业的发展在带动中国产业创新升级的同时，也引领着中国经济实现创新转型，硬科技企业提供了诸多希望和想象；还有“医药”领域，医药作为长坡厚雪的赛道之一，目前估值处于历史底部区间，正是“左侧布局”的性价比时机。王墨石还特别讲解了当前量化投资的特点和优势。她指出，“多资产、多策略、定制化”是金石财策建议的资产配置策略，投资者可根据自身的风险偏好选择适合的投资策略。本次活动中，金石财策首席运营官邓伟代表金石财策，重磅发布「金石·如意」财富管理解决方案。伴随科技进步与社会发展，中国正快速进入「富足时代」。高净值人士与家族客户除拥有财富水平不同之外，由于年龄、职业、家庭结构、风险偏好、理财目标、税收身份等不同，他们在财富战略规划、稀缺投资机会、差异化增值服务等方面均有独特需求。单一产品或服务已经很难满足高净值客户复杂而多样的财富管理需求，以专业为导向，真正满足高净值客户“想要”和“需要”，具备一站式综合财富管理能力的机构，才能有望在市场上建立领先优势。邓伟介绍，「金石·如意」是由金石财策发起，联合国投泰康信托、麦芬保险经纪与泰铼投资等知名金融机构，以严格的合规风险管理程序，通过财富规划、信托账户、资产配置、精选保险和定制服务的有机融合，面向高净值及家族客户推出的财富保护、增值、运用与传承解决方案。包括「如月之恒」财富保护、「如日之升」财富增值、「如松之茂」精英教育、「如柏之坚」品质医疗、「如山之寿」尊享养老、「如川之流」财富传承六大财富规划与管理方案。财富管理，不仅是一项项金融消费，更是我们对品质生活的憧憬、子女发展的期待、家业长青的追求，是一场不可推倒重来的人生演出。针对高净值客户最为关心的“养老”和“教育”问题，邓伟结合案例，展示了金石财策极具价值的“尊享养老解决方案”以及“精英教育解决方案”。「金石·如意」是金石财策高客服务能力的品牌化呈现，旨在发挥财富顾问及领域专家智慧，通过“信托架构+精品保险+主题投资+定制服务”的创新服务，助力客户实现全生命周期、全财富周期的人生目标，真正实现“财富人生，如您所意”的财富理想。
金石财策作为专业驱动的财富与投资管理顾问机构，多年来坚持以宏观经济研判为基础，把客户利益放在首位，引导客户保持长期主义，做好财富规划与资产配置，致力于成为最具专业声誉的财富管理服务机构。金石财策的商业模式和经营理念备受认可，现已完成美国金融科技上市公司PINTEC品钛A轮、金融机构国投泰康信托B轮战略融资，是ISOFP国际金融专业人士协会战略合作单位，以及北京财富管理行业协会发起及理事单位。