3月17日，中国财富管理行业资深专家、中国社会科学院产业经济学博士刘干霄，在天安人寿线上新品发布会上，做主题为“行稳致远，安享未来”《2020家庭财富管理与年金保险配置建议》报告，用专业财富管理思维赋能保险业纵深发展。此次分享反响强烈，在线观看人数超过7万人次。

刘干霄博士是中国财富管理领域全新模式的开创者，以创新的财富管理理念，创办金石财策，现为金石财策创始合伙人、CEO，著有《重新定义理财顾问》、《中国家族办公室管理前沿》等专业著作。

全球金融市场持续动荡

刘干霄博士首先对当下宏观形势做出阐述。美股8天三次熔断，美联储已经启用零利率，但是依然无法阻止美股的跌势。布伦特原油跌至30美元/桶，作为避险资产的黄金，空头趋势不改。同一时间，股市、大宗商品、贵金属同步下跌，已经呈现2008年金融危机的特征。疫情虽是导火索，但并不能改变经济运行基本面，疫情不是资产价格和经济走势的最终决定因素。

从2008年以美国个人债务违约为起点的次贷危机以来，危机已经在持续积累升级。2012年以国家债务违约为特征的欧债危机以后，包括传统发达经济体和新兴经济体在内的多数国家，为刺激经济增长，普遍采取量化宽松的货币政策。2015年出现了新兴市场国家货币，比如卢布、比索等的大幅度贬值。2019年美国主动发起贸易战，导致中美贸易摩擦加剧，全球治理体系亟待重塑。

2020年，新冠疫情在全球扩散，极大影响到全球产业链供应，导致经济增速进一步下滑，全球资本市场动荡，各类资产暴跌。在“人类命运共同体”下，无人能独善其身。刘干霄指出：“我们正在见证一个时代的终结，目睹另一个时代的到来。”

中国经济发展整体向好

刘干霄看好中国未来，相信中国一定能成为世界强国。一方面，中国的制度优势有利于集中力量办大事；另一方面，中国具有强大的农业基础，是全球第二大能源生产国，还拥有世界上最完善的工业体系，高铁里程世界第一，同时，以5G为代表的先发优势，为中国数字经济大发展开创了巨大空间。

他对“中国家庭财富管理环境二十年画像”做出形象描述。过去十年是趋势增长，你不理财，财不理你，中国所有的大类资产都会上涨，处处是机会，收益远大于风险，可以躺赢人生。未来十年是风险释放周期的窗口，盲目理财不如不理财，需要依靠专业和勤奋，甚至还有运气。

他强调，“财富管理不止是一项项金融消费，更是我们对品质退休的憧憬、子女发展的期待、家业长青的追求，是一场不可推倒重来的人生演出。”在全球经济衰退、金融资产动荡、利率持续下行甚至负利率、CPI持续上涨、地缘冲突风险加大的情况下，更要“瞰见全局”，需要用更高的格局和视野做好财富规划。

需要在资产价格风险的基础上，重新认识利率风险。

财富规划与资产配置应遵循六大原则

刘干霄总结道，当今，包括黄金、原油，股权类资产、地产等在内，已经没有任何单一类别的资产可以让投资者高枕无忧。

财富管理首先要做好投资组合。要通过现金管理类产品的配置应对生活所需，固定收益类产品保障主体资产的安全和稳定回报，保险类等资产对抗极端风险以及规划未来的长期人生，通过权益资产的战略配置，获取潜在的轮动机会以及持续上涨的阿尔法回报，专业人士还可以做另类投资，如PE、VC、量化投资、对冲基金、艺术品等。

在当今这个错综复杂的环境下，财富规划与资产配置要遵循六大原则：一、以终为始的规划，以家庭财富目标为前提，进行财富规划；二、在规划的前提下，做大类资产之间的组合分散，多元配置可以规避极端风险；三、在长期低利率、低增长的大环境下，设定现实回报；四、克服惯性思维和路径依赖，坚决抑制投资偏好；五、让时间成为朋友，进行长期投资；六、持有任何资产，都要保持动态调整性。

保险是资产配置中的基石资产

分享最后，刘干霄再次强调了财富规划中保险配置发挥的重要作用。

保险业发展至今，早已经不再是发展初期作为灾难发生时的一种救济手段，它已经是现代金融体系的四大支柱之一，是现代家庭中的基础资产和长期规划资产，通过各类保险产品的特定功能，给人带来稳稳的幸福。

保险在财富保护、财富积累和财富分配等方面具有重要作用。保险是家庭风险控制和财富保护的最优选择，可以平抑系统性风险；在整体资产收益下降的大背景下，保险产品具有收益稳健、质押灵活的特点，在财富保值、增值与应急方面的作用十分突出；保险作为独立财产，在税收筹划、定向传承等方面也具有独特优势。

保险还具备资产配置的规划性，可以综合考虑子女教育、养老、税收，传承等人生不同阶段的特定需求，分别配置相应的保险产品。

刘干霄引用老子千古名言“慎终如始，则无败事”结束本次分享。在今天这样极具挑战性的环境里，我们更要具备全局观和长期眼光，通过保险等金融工具，规划好自己的人生，“走正直诚实的生活道路，必定会有一个坦荡从容的归宿。“