2020年9月5日-6日，由北京市地方金融监督管理局、北京市通州区人民政府指导，《财经》、《财经智库》、北京资产管理协会主办的“2020全球财富管理论坛”在北京市城市副中心隆重举行。活动邀请到海内外学界、业界人士，共同探讨“后疫情时代的财富管理”这一主题。

北京市副市长隋振江、北京市通州区长赵磊致开幕辞，清华大学国家金融研究院院长朱民、第十三届全国政协委员王一鸣、北京市地方金融监督管理局党组书记霍学文等金融领域专家及金融机构领导出席开幕式并作主旨演讲，金石财策创始合伙人、CEO刘干霄与国内外专家学者以及机构负责人等一同受邀出席本次论坛并发表主旨观点。

家族财富管理要以财富拥有者为中心

论坛中刘干霄就“新形势下的家族财富管理生态打造”主题发表重要观点。他指出，财富管理从客群上分为主权财富管理、法人财富管理和私人财富管理，家族财富管理是一种特别复杂的财富管理行为，它同时具有典型的机构化特征和家事金融私人财富管理特征。家族财富量级很大，财富源泉基本上都是由家族企业带来，所以在整个商业发展当中具有跟产业资本相关的各种属性，不只涉及到风险和收益的投资问题，而且还要充分考虑应用好家族现有资源资本和其他财富形态，服务上极具专业化和个性化的要求。

他对家族财富管理作出高度概括，家族财富管理是以财富拥有者为中心，尊重和理解他们的“想要和需要”，以家族信托满足跨代有序传承，以家族基金实现资产多元配置的综合服务体系，最终让每一位家族成员都拥有更高的发展水平与自由度。

家族财富管理的国际化和本土化特征

在谈到财富管理的国际化和本地化时，刘干霄表示，从16世纪开始，以欧洲为代表的大管家制度为萌芽，法国贵族迁移到瑞士日内瓦地区后诞生了私人金融服务。经过几百年的发展，在不同的司法体系和理财文化土壤里，财富管理需求有着统一的共性，人们都希望家族能够获得良好声誉并保持家业长青。然而，中国本土财富管理与国际上也有着明显差异，中国作为新兴市场，高净值客户更多是财富第一代拥有者，投资上更加追求相对低风险下的高收益，表现为进取型的投资风格，而欧美财富多为数代传承下来的财富，他们更多是以安全、隐私、保护、税收管理、传承为主要目的。

财富管理不完全是一个量化过程，更是连续的定性决策。刘干霄结合实务案例重点分析了中国财富管理的本土化特征。从投资偏好上看，自然人所处有生命周期不同，财富需求和偏好也会有变化，投资人容易受一系列感性因素影响，产生不同的投资偏好；从文化特征上看，中国受血亲文化的影响，财富管理天然偏向于家族内部管理，资源边界和管理边界明显，加之传统儒家文化的深入，中国人讳谈死亡，很少提前做身后安排，在传承等事务的处理上容易草率；从地域差异看，中国地域广阔，南北方客户的投资呈地域性差异，北方客户喜欢制度性红利，受资源驱动，而南方客户倾向于科技、贸易与国际化相关的投资。

刘干霄特别提到，信托作为中国四大传统金融机构之一，具有独特优势。银行、保险、券商虽然客户基数大、监管完备、流程体系成熟，但因政策限制以及内控合规要求，在整合服务上受到局限，而信托可以横跨货币市场、资本市场和产业市场，能给高净值客户提供灵活的制度设计，提供多样化的大类资产配置，增值服务能力边界非常宽泛。

中国家族财富管理具有广阔的发展空间

专业机构在给高净值客户提供家族财富管理服务时，特别需要家族事务顾问在各个环节中起到连接和推动的作用。刘干霄指出，高净值客户很多时候并不是主动找到财富管理机构，他们的需求需要被明晰、被梳理、被强化，家族事务顾问更加理解客户偏好和隐忧，可以把家族的特殊情况呈现给专家团队，最终形成解决方案并落地实施，给客户提供有温度并伴随整个生命周期的家族财富管理服务。

刘干霄对中国财富管理未来充满信心。他认为，中国的家族财富管理前景广阔，中国有良好的人才基础和不断完善的法律制度，有超强的创造力，家族财富管理会在中国的热土上不断迭代和进步。