刘干霄 中国社会科学院产业经济学博士，金石财策创始人&璟承家办执行总裁，著有《重新定义理财顾问》、《中国家族办公室管理前沿》

经常有人提到“中国的家族办公室比家族还多”。虽然实际情况有待考证，但是这句话却真实地反应了大家对于家办行业的整体感受——就是最近几年市场上家办机构的数量快速增长。

目前市场上的家族办公室，有私人银行、财富管理、律师事务所、税务师事务所等机构为了更全面、更有针对性地服务家族客户发起成立的家办，当然也有高净值家族为了更好的规划本家族的财富，自主成立的单一家办。

无论何种类型的家办，其本质都是为满足家族的个性化、多样化、综合化需求，是围绕“家族”而存在的。

说到“家族”的概念，它有几层含义。

第一，首先家族包含很多家族成员；

第二，通常来说家族一定会拥有家族企业；

第三，通过长时间的积累，会获得大量的财富，也就是家族的金融资本；

第四，一个家族之所以称为家族，某种程度上他还要扮演一个社会角色，他要有公众影响力，也就是所谓的社会资本，主要表现为影响力、好的声誉等。

围绕着“家族”的这几层含义，与之相对应的“真家办”服务，至少应该能解决三方面的问题。

第一，就是围绕家族资本，提供精品化的财富管理服务。

家办能够帮家族客户去做多资产、多策略的大类资产配置，包括股、债、商品以及另类投资等，涉及量化、CTA、FOF组合、MOM、TOF等策略。还能够去做一些跟保护有关的规划，比如大额保单、保险规划、信托规划、法税的合规和税筹，这都称之为精品化的财富管理。一个真正的家办，首先他要能够帮客户去处理家族资本的动态保值增值。

第二，一个好的家办要具备一定的投行能力。

要能帮企业去做IPO、并购、发债，包括做一些资产的重组等，进一步帮他们去做商业的发展。所以一个好的家办，一个特别有竞争力的家办，要具有投行能力。像国外的高盛、美林、摩根，他们的家办就是具有投行背景的家办，跟UBS、EFG、LGT的家办就不太一样。如果家办具有投行背景，会特别受企业家客群的欢迎。所以你看在中国大陆，中金、中信这种券商系的家办，他就叫企业家俱乐部，或者叫企业家办公室，某种程度上都约等于家族办公室。

第三，围绕家庭成员，做多种类型的事务规划。

这些规划包含很多定制的生活方式的管理，尤其是一些特定的主题的事务管理，比如做身份规划时的移民服务，子女的精英化教育，家庭成员更高端的健康管理，甚至包括家族宪章、慈善公益等，这个时候就会有一系列的主题的内容。如果这部分做好了，就会让这个家办变得更加丰满。

这三点中，第一部分尤为关键。如果第一部分的“精品化财富管理”都做不到，就妄谈家办服务的其他方面，一般也不太成立。

如果，以上第一项和第二项内容都无法提供，只是聚焦于第三项单一的事务服务，这种服务在市场上不具备稀缺性。虽然事务服务是家办生态圈中不可缺少的部分，但是只靠事务服务，却很难支撑起真正的家办。

能做到这三方面的家办，在中国分业经营的情况下，是很难做到的。真正的好家办、真家办，需要有声誉的积累，需要金融牌照支持，需要大规模的人才沉淀，需要非常深度的产业投行能力，需要良好的生态圈体系，关键是还要有非常好的保密制度和基础设施，甚至还有跨国别、全球化的网络体系。如果具备这些，那么这样的家办可能会有很大的成长空间。

总体来说，一个新兴事物，随着社会人群相应需求的产生，供给端终究也会日渐完善。家办行业经过10年、20年的发展，也能够诞生出一批具备上述三种特征的优秀的“中国式家办”。